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Jeu Capital

CPG et inflation : sécurité du capital, mais attention au pouvoir d’achat

Lorsqu’il est question d’épargner en toute sécurité, le certificat de placement garanti (CPG) figure parmi les options les plus populaires au Canada. Il offre une promesse claire : vous ne perdrez jamais votre mise de fonds. Toutefois, cette sécurité a un coût potentiel, souvent ignoré — celui de l’érosion du pouvoir d’achat par l’inflation.

Qu’est-ce qu’un CPG?

Un certificat de placement garanti est un produit d’épargne offert par les institutions financières comme les banques, les caisses ou les coopératives de crédit. Son fonctionnement est simple :
  • Vous investissez une somme pour une période déterminée (ex. : 1 à 5 ans)
  • Vous recevez un taux d’intérêt fixe ou variable, selon les modalités choisies
  • À l’échéance, vous récupérez le capital initial + les intérêts

Comme son nom l’indique, le CPG est garanti par l’émetteur. De plus, au Canada, il est généralement assuré par la SADC (jusqu’à 100 000 $ par catégorie de dépôt par institution membre).

Une protection contre les pertes… mais pas contre l’inflation

Le principal avantage d’un CPG est la sécurité du capital. Même si les marchés boursiers chutent, votre argent ne sera pas affecté. C’est une option rassurante pour :
  • Les investisseurs très prudents
  • Les projets à court terme
  • Les comptes enregistrés à faible tolérance au risque (ex. : CELI pour un achat prévu dans 2 ans)
Cependant, un risque plus discret existe : le rendement réel. Si le taux d’intérêt versé par le CPG est inférieur à l’inflation, votre argent perd de la valeur réelle au fil du temps.

Exemple

Un CPG offre 2 % d’intérêt, mais l’inflation annuelle est de 3 %
Résultat : votre épargne croît en dollars, mais vous perdez 1 % de pouvoir d’achat par année

À quoi sert un CPG dans un portefeuille?

Un CPG peut avoir sa place dans une stratégie d’épargne globale, notamment pour :
  • Stabiliser un portefeuille plus volatile
  • Protéger une partie du capital destiné à un achat à court ou moyen terme
  • Diversifier les sources de rendement en temps d’incertitude
Mais à long terme, son faible rendement en fait un outil moins adapté à la croissance du patrimoine ou à la préparation de la retraite.

En conclusion

Le certificat de placement garanti (CPG) est un outil utile pour protéger votre capital des pertes. Il est simple, sûr, et offre une tranquillité d’esprit inégalée. Cependant, si le taux d’intérêt offert est inférieur à l’inflation, vous risquez de voir votre pouvoir d’achat diminuer malgré les intérêts perçus. Il est donc essentiel d’intégrer les CPG dans une stratégie globale réfléchie, en tenant compte de vos objectifs, de votre horizon de placement et du contexte économique.