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Comprendre les portefeuilles d’investissement : actions, obligations et équilibre

Investir, ce n’est pas seulement choisir un produit — c’est composer un portefeuille adapté à vos objectifs, votre horizon de placement et votre tolérance au risque. Un portefeuille bien construit repose souvent sur un équilibre entre rendement potentiel et stabilité. Pour bien comprendre les décisions à prendre, il est essentiel de distinguer les principaux types de placements et leur comportement dans différents contextes économiques.

Actions ou obligations : deux types de placements, deux comportements

Qu’est-ce qu’une action?

Une action représente une part de propriété dans une entreprise. Elle donne souvent droit de vote lors des assemblées d’actionnaires et peut verser des dividendes (une part des bénéfices de l’entreprise).
  • Avantage : potentiel de croissance élevé à long terme
  • Inconvénient : valeur très variable, donc plus de risque à court terme

Qu’est-ce qu’une obligation?

Une obligation est un prêt consenti à une entité (entreprise, gouvernement) en échange d’un revenu d’intérêt. L’émetteur s’engage à rembourser à l’échéance.
  • Avantage : revenu stable si l’émetteur est solvable
  • Inconvénient : rendement souvent inférieur aux actions

Volatilité et rendement : ce que ça signifie pour votre portefeuille

Un portefeuille composé à 100 % d’actions peut offrir un rendement supérieur à long terme, mais il est aussi plus volatil. Cela signifie que sa valeur peut varier fortement d’une année à l’autre — parfois à la hausse, parfois à la baisse. Ce type de portefeuille est généralement adapté aux investisseurs ayant un long horizon de placement et une forte tolérance au risque.
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À l’opposé, un portefeuille équilibré combine des actions et des obligations dans des proportions variables (ex. : 60/40 ou 50/50). 

Cette approche vise à :

  • Réduire la volatilité globale
  • Maintenir un potentiel de croissance modéré
  • Rassurer les investisseurs plus prudents ou à horizon plus court

Exemple

Pour un investisseur qui épargne en vue de la retraite dans 15 ou 20 ans, un portefeuille équilibré peut offrir un bon compromis entre stabilité et performance.

Le lien entre les taux d’intérêt et les obligations

Il est essentiel de comprendre comment les taux d’intérêt influencent la valeur des obligations :
  • Lorsque les taux montent, les nouvelles obligations offrent des rendements plus intéressants. Résultat : les obligations déjà en circulation, avec des taux plus bas, deviennent moins attrayantes et perdent de la valeur sur le marché secondaire.
  • À l’inverse, lorsque les taux baissent, les anciennes obligations, avec leurs taux plus élevés, deviennent plus recherchées et prennent de la valeur.
Ainsi, même si les obligations sont perçues comme plus stables, leur valeur fluctue également, en fonction de l’environnement économique.

Quel portefeuille vous convient?

Il n’y a pas de composition « parfaite », mais certaines règles peuvent guider vos choix :
  • Plus votre horizon de placement est long, plus vous pouvez tolérer de volatilité — donc miser davantage sur les actions
  • Si vous avez un objectif à moyen terme ou une aversion au risque, un portefeuille équilibré ou même axé sur les revenus sera plus approprié
  • L’important est d’avoir un portefeuille diversifié, qui évolue avec vos besoins

En conclusion

Comprendre la différence entre actions et obligations, la relation entre taux d’intérêt et valeur des titres, ainsi que l’impact de la volatilité sur votre rendement, vous permet de prendre des décisions éclairées. Que vous soyez un investisseur dynamique ou prudent, la clé est d’avoir un portefeuille bien construit, en accord avec vos objectifs. Un bon équilibre, c’est la base d’une croissance durable.