Pourquoi viser un montant précis est une mauvaise stratégie

Fixer un objectif d'actif, sans égard à sa composition, revient à confondre le solde d'un compte avec le revenu réel qu'il permet de générer. Deux personnes peuvent détenir exactement 1 million de dollars et vivre des retraites très différentes, parce que ce million n'est pas logé dans les mêmes types de comptes, et donc pas soumis au même traitement fiscal.

Un million en CELI ne vaut pas un million en REER

Un CELI contient des sommes qui vous appartiennent en entier. Vous pouvez retirer 1 million de dollars d'un CELI sans jamais payer un sou d'impôt, et sans que cela ait un impact sur vos prestations gouvernementales comme la Sécurité de la vieillesse. Un REER, ou un CRI (compte de retraite immobilisé), au contraire, est composé de dollars avant impôt. Chaque retrait s'ajoute à votre revenu imposable de l'année, et selon votre tranche d'imposition, une portion importante peut disparaître en impôt, en plus de risquer de déclencher la récupération de certaines prestations.

Le compte non enregistré, une troisième réalité fiscale

Dans un compte non enregistré, seul le gain accumulé est imposable, souvent à un taux plus avantageux lorsqu'il s'agit de gains en capital. Un même montant total d'actif peut donc représenter des revenus nets d'impôt très différents à la retraite, selon la proportion détenue dans chacun de ces véhicules. Analyser sa retraite en fonction d'un seul chiffre global, sans distinguer la nature de ces comptes, mène à des conclusions erronées.

Le RRQ et le fonds de pension changent complètement l'équation

Votre besoin d'épargne personnelle dépend aussi de vos revenus de retraite garantis. La rente du Régime de rentes du Québec varie selon vos années de participation et l'âge auquel vous la demandez. Si vous bénéficiez en plus d'un fonds de pension d'employeur, particulièrement un régime à prestations déterminées, une partie substantielle de votre revenu de retraite est déjà assurée avant même de toucher à votre épargne personnelle.

Deux personnes ayant accumulé exactement le même actif privé peuvent donc avoir des besoins d'épargne complémentaire très différents, simplement parce que l'une a cotisé 35 ans au RRQ avec un bon fonds de pension, et l'autre non.

Le vrai point de départ : le revenu net souhaité

La bonne question n'est pas « combien dois-je accumuler? », mais plutôt « de quel revenu net d'impôt ai-je besoin chaque année pour vivre la retraite que je souhaite? » Un couple qui vise un revenu net de 50 000 dollars par année n'a pas les mêmes besoins qu'une personne qui vise 100 000 dollars, ni qu'une autre qui vise 300 000 dollars. Le style de vie souhaité, les projets, les voyages, le soutien à la famille : tout cela détermine le revenu cible, et c'est ce revenu cible, une fois converti en tenant compte de la fiscalité et des sources de revenus garantis, qui permet de déterminer le capital réellement nécessaire.

La seule approche fiable : un plan d'accumulation et de décaissement

Face à cette complexité, la seule façon rigoureuse de répondre à la question consiste à bâtir un plan complet d'accumulation et de décaissement, réalisé par un conseiller expérimenté en planification de la retraite. Ce plan doit tenir compte de la répartition actuelle entre REER, CELI, CRI et comptes non enregistrés, des revenus attendus du RRQ et d'un éventuel fonds de pension, du revenu net souhaité, et surtout, de l'ordre optimal dans lequel décaisser chaque compte pour minimiser l'impôt payé sur l'ensemble de la retraite.

L'Autorité des marchés financiers rappelle d'ailleurs l'importance de vérifier les compétences de la personne qui vous accompagne dans cette démarche, puisque les décisions prises ont un impact permanent sur votre revenu. Pour connaître vos droits accumulés en matière de REER et de CELI, l'Agence du revenu du Canada offre également des ressources utiles.

En conclusion

Un chiffre rond fait un bon slogan, mais rarement un bon plan. Votre situation mérite une analyse qui tient compte de la nature de chacun de vos comptes, de vos revenus garantis et du revenu net que vous souhaitez réellement toucher chaque mois de votre retraite.