Réponse de pro
“Je suis déjà bien diversifié, je fais affaire avec 3-4 institutions.”
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« “Je suis diversifié, j’ai des placements dans trois banques.” Voici une réponse qui fait la différence entre emplacement et répartition. »
Avoir plusieurs institutions ne garantit pas une diversification efficace
Lorsqu’on parle de diversification financière, plusieurs personnes associent instinctivement cette notion au fait de détenir des placements auprès de plusieurs institutions. Cela peut sembler logique : plus de comptes, plus de diversité, donc moins de risque… non? En réalité, cette croyance est souvent erronée, et peut même donner un faux sentiment de sécurité.
Diversifier son portefeuille ne signifie pas « multiplier les comptes bancaires » ou « faire affaire avec plusieurs conseillers », mais plutôt « répartir ses actifs de manière stratégique entre différents types de placements, secteurs économiques, régions géographiques et horizons temporels ». C’est cette répartition qui réduit les risques, et non le nombre d’institutions.
Diversifier son portefeuille ne signifie pas « multiplier les comptes bancaires » ou « faire affaire avec plusieurs conseillers », mais plutôt « répartir ses actifs de manière stratégique entre différents types de placements, secteurs économiques, régions géographiques et horizons temporels ». C’est cette répartition qui réduit les risques, et non le nombre d’institutions.
La fausse diversification : un piège courant
Prenons un exemple concret : un investisseur détient trois comptes de placements dans trois institutions différentes. Dans chacun, il possède un fonds équilibré typique, composé à 60 % d’actions canadiennes et 40 % d’obligations. Résultat? L’investisseur croit être diversifié, mais son exposition globale est essentiellement dupliquée trois fois. Il est en fait concentré dans les mêmes classes d’actifs, les mêmes zones géographiques et souvent dans les mêmes grandes entreprises (Banques canadiennes, Shopify, CN, etc.).
La duplication est fréquente. Les grandes institutions canadiennes ont souvent des modèles semblables dans leurs fonds ou leurs portefeuilles modèles, ce qui engendre un chevauchement important dans les titres détenus. Ce n’est donc pas parce qu’on possède plusieurs comptes ou conseillers que les stratégies sont véritablement complémentaires.
Une vraie diversification est multidimensionnelle
La diversification efficace repose sur plusieurs piliers :