Réponse de pro

“Combien votre CELI rapporte-t-il?”

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« Question fréquente : “C’est quoi le rendement de votre CELI ?” Voyez comment éviter le piège. »

Le CELI n’a pas de taux d’intérêt : ce que vous y mettez détermine ce qu’il rapporte

Il est fréquent d’entendre, en discussion avec des clients :

« Mon CELI ne rapporte pas beaucoup… c’est quoi le taux cette année? »

Ou encore :

« J’ai un CELI à la banque, mais le taux n’est pas très bon. »

Ce genre de commentaire révèle une confusion courante au sujet du Compte d’épargne libre d’impôt (CELI). Beaucoup de gens pensent que le CELI vient avec un taux d’intérêt défini — comme s’il s’agissait d’un produit d’épargne à taux fixe. Pourtant, ce n’est pas le CELI lui-même qui rapporte : c’est le placement qu’on choisit d’y mettre.

Le CELI, c’est une enveloppe, pas un produit

Le CELI n’est pas un certificat de placement garanti (CPG), ni un compte d’épargne à intérêt. C’est ce qu’on appelle une enveloppe fiscale. En d’autres mots, le gouvernement vous donne un contenant dans lequel vous pouvez mettre presque n’importe quel type de placement : actions, fonds négociés en bourse (FNB), obligations, certificats, liquidités, etc. Ce qui distingue le CELI, ce n’est pas le type de placement, mais plutôt le traitement fiscal : les revenus de placement (intérêts, dividendes, gains en capital) générés à l’intérieur du CELI ne sont pas imposables.

Donc, si vous placez votre CELI dans un fonds obligataire, vous aurez le rendement typique de ce fonds. Si vous y placez des actions ou un FNB indiciel, vous obtiendrez le rendement associé à ces titres. Si vous y laissez des liquidités dans un compte d’épargne à 1,75 %, vous obtiendrez… 1,75 %. Ce n’est pas le CELI qui rapporte 1,75 %, c’est le placement que vous avez choisi d’y loger.

Une mauvaise utilisation = une occasion perdue

Cette distinction est cruciale. Car si vous laissez 40 000 $ dans un CELI à 1,75 %, vous aurez peut-être l’impression de « faire travailler votre argent », alors qu’en réalité vous manquez une occasion d’utiliser pleinement le potentiel de l’enveloppe. Le CELI est un outil idéal pour loger des placements qui génèrent beaucoup de croissance ou de revenu imposable — parce que tout ce qui est gagné dans ce compte est à l’abri de l’impôt, autant à l’intérieur qu’au moment du retrait.

Un CELI avec des actions canadiennes qui rapportent des dividendes, ou avec des fonds qui génèrent de la croissance, peut vous permettre d’économiser des milliers de dollars d’impôt sur le long terme. À l’inverse, un CELI utilisé comme un simple compte d’épargne est souvent sous-utilisé.

Le rôle du conseiller : clarifier et optimiser

Il revient au conseiller d’expliquer cette réalité clairement. Lorsque vous demandez « combien rapporte le CELI? », la bonne réponse est : ça dépend de ce que vous y avez mis. Ce n’est pas un taux qui est associé au CELI lui-même, mais plutôt une stratégie de placement à définir selon votre profil d’investisseur, votre horizon temporel et vos objectifs.

Il est aussi possible — et recommandé — de diversifier vos placements dans le CELI, tout comme vous le feriez dans un REER ou dans un compte non enregistré. Vous pouvez y loger une portion plus dynamique (ex. : fonds d’actions mondiales) et une portion plus conservatrice (ex. : obligations ou CPG) selon vos besoins.

Conclusion

Le CELI n’est pas un produit d’investissement avec un taux d’intérêt : c’est une structure fiscale qui peut accueillir des placements variés. Son avantage est fiscal, mais son rendement dépend exclusivement des choix que vous y faites. Si vous traitez le CELI comme un simple compte d’épargne, vous limitez fortement son potentiel. Si vous le comprenez comme un outil de croissance à long terme, vous transformez un simple contenant en véritable moteur de liberté financière.

Sources :

  • Autorité des marchés financiers – « Qu’est-ce qu’un CELI? »
    https://lautorite.qc.ca/grand-public/investissements/vehicules-dinvestissement/celi
  • Agence du revenu du Canada – « Compte d’épargne libre d’impôt (CELI) »
    https://www.canada.ca/fr/agence-revenu/services/impot/particuliers/sujets/comptes-epargne/comptes-epargne-libre-impot.htm
  • Banque Nationale – « Comprendre le CELI : ce qu’il est, ce qu’il n’est pas »
    https://www.bnc.ca/conseils/finances-personnelles/placements/comprendre-le-celi.html